मुद्रा प्रबंधन (Management of currency) रिज़र्व बैंक के प्रमुख केंद्रीय बैंकिंग कार्यों में से एक है, जिसके लिए भारतीय रिज़र्व बैंक को RBI अधिनियम, 1934 की धारा 22 में वैधानिक शक्तियाँ प्राप्त है. भारत सरकार के साथ-साथ, रिज़र्व बैंक अर्थव्यवस्था में साफ और नोटों की पर्याप्त आपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए देश की मुद्रा का समग्र प्रबंधन डिजाइन और उत्पादन के लिए जिम्मेदार है.
मुद्रा का सफर वस्तु से धात्विक मुद्रा से कागजी मुद्रा से डिजिटल मुद्रा तक के विकास का रहा है. पैसे की बदलती विशेषताएं अर्थव्यवस्था के नए वित्तीय परिदृश्य को परिभाषित कर रही हैं. इसके अलावा, अत्याधुनिक तकनीकों के आगमन के साथ, धन का डिजिटलीकरण मौद्रिक इतिहास में अगला मील का पत्थर है. प्रौद्योगिकी में उन्नति ने धन के एक नए रूप सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राएं (Central Bank Digital Currencies) के विकास को संभव बना दिया है.
Key Motivations For Central Bank Digital Currencies (CBDCs)
CBDC, एक संप्रभु मुद्रा होने के नाते, केंद्रीय बैंक धन के अद्वितीय लाभ रखती है। विश्वास, सुरक्षा, तरलता, निपटान अंतिमता और अखंडता. अन्य बातों के साथ-साथ भारत में सीबीडीसी जारी करने की खोज के लिए प्रमुख प्रेरणाओं में शामिल हैं:-
- भौतिक नकदी प्रबंधन में शामिल परिचालन लागत में कमी,
- वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देना,
- भुगतान प्रणाली में लचीलापन, दक्षता और नवीनता लाना,
- निपटान प्रणाली में दक्षता जोड़ना,
- सीमा-पार भुगतान के क्षेत्र में नवाचार को बढ़ावा देना,
- जनता को ऐसे उपयोग प्रदान करना जो किसी भी निजी आभासी मुद्रा से जुड़े जोखिमों के बिना प्रदान कर सकते हैं.
- सीबीडीसी में ऑफ़लाइन सुविधा का उपयोग दूरस्थ स्थानों में भी फायदेमंद होगा और विद्युत शक्ति या मोबाइल नेटवर्क उपलब्ध नहीं होने पर उपलब्धता और लचीलापन लाभ प्रदान करेगा
Design Choices For Central Bank Digital Currencies (CBDCs)
CBDCs जारी करने के लिए विचार किए जाने वाले प्रमुख डिजाइन विकल्पों में शामिल हैं:-
- Type of CBDC to be issued (Wholesale CBDC and/or Retail CBDC),
- Models for issuance and management of CBDCs (Direct, Indirect or Hybrid model),
- Form of CBDC (Token-based or Account-based),
- Instrument Design (Remunerated or Non-remunerated) and
- Degree of Anonymity
Types of Central Bank Digital Currencies (CBDCs) To Be Issued
CBDC को दो व्यापक प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है.
- General purpose or retail (CBDC-R):- खुदरा सीबीडीसी संभावित रूप से सभी के उपयोग के लिए उपलब्ध होगा। निजी क्षेत्र, गैर-वित्तीय उपभोक्ता और व्यवसाय, खुदरा CBDC मुख्य रूप से खुदरा लेनदेन के लिए नकदी का एक इलेक्ट्रॉनिक रूप है.
- Wholesale (CBDC-W):- थोक सीबीडीसी को चुनिंदा वित्तीय संस्थानों तक सीमित पहुंच के लिए डिजाइन किया गया है. होलसेल सीबीडीसी इंटरबैंक ट्रांसफर और संबंधित थोक लेनदेन के निपटान के लिए अभिप्रेत है.
Model for Issuance and Management of Central Bank Digital Currencies (CBDCs)
सीबीडीसी के जारी करने और प्रबंधन के लिए दो मॉडल हैं-
- Direct model (Single Tier model):- A प्रत्यक्ष मॉडल वह होगा जहां केंद्रीय बैंक सीबीडीसी प्रणाली के सभी पहलुओं जैसे जारी करना, खाता रखना और लेन-देन सत्यापन के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार होगा.
- Indirect model (Two-Tier model):- अप्रत्यक्ष मॉडल में, केंद्रीय बैंक और अन्य मध्यस्थ (बैंक और कोई अन्य सेवा प्रदाता), प्रत्येक अपनी संबंधित भूमिका निभाते हैं। इस मॉडल में केंद्रीय बैंक उपभोक्ताओं को अप्रत्यक्ष रूप से बिचौलियों के माध्यम से CBDC जारी करता है और उपभोक्ताओं द्वारा किसी भी दावे को मध्यस्थ द्वारा प्रबंधित किया जाता है क्योंकि केंद्रीय बैंक केवल बिचौलियों को थोक भुगतान संभालता है। यह वर्तमान भौतिक मुद्रा प्रबंधन प्रणाली के समान है.
Forms of Central Bank Digital Currencies (CBDCs)
CBDC can be structured as
- Token-based:- टोकन-आधारित CBDC बैंकनोट्स की तरह एक वाहक साधन है, जिसका अर्थ है कि जो कोई भी समय पर टोकन रखता है, उसे उनका स्वामी मान लिया जाएगा. साथ ही, टोकन-आधारित CBDC में, टोकन प्राप्त करने वाला व्यक्ति यह सत्यापित करेगा कि टोकन का उसका स्वामित्व वास्तविक है.
- Account-based:- खाता-आधारित प्रणाली के लिए सीबीडीसी के सभी धारकों के शेष राशि और लेनदेन के रिकॉर्ड के रखरखाव की आवश्यकता होगी और मौद्रिक शेष राशि के स्वामित्व का संकेत देना होगा. खाता-आधारित CBDC में, मध्यस्थ खाता धारक की पहचान की पुष्टि करता है.
CBDCs के दोनों रूपों द्वारा पेश की जाने वाली सुविधाओं को ध्यान में रखते हुए, टोकन-आधारित सीबीडीसी को CBDC-R के लिए पसंदीदा मोड के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह भौतिक नकदी के करीब होगा, जबकि खाता-आधारित सीबीडीसी को CBDC-W के लिए माना जा सकता है.
Degree of Anonymity
सीबीडीसी के लिए विनिमय के एक माध्यम की भूमिका निभाने के लिए, इसमें उन सभी विशेषताओं को शामिल करने की आवश्यकता है जो भौतिक मुद्रा गुमनामी, सार्वभौमिकता और अंतिमता सहित दर्शाती हैं. डिजिटल मुद्रा के लिए गुमनामी सुनिश्चित करना विशेष रूप से एक चुनौती का प्रतिनिधित्व करता है, क्योंकि सभी डिजिटल लेनदेन कुछ निशान छोड़ देंगे. गुमनामी की डिग्री किसी भी सीबीडीसी के लिए एक महत्वपूर्ण डिजाइन निर्णय होगा. इस संबंध में, भौतिक नकदी से जुड़ी गुमनामी के समान छोटे मूल्य के लेनदेन के लिए उचित गुमनामी CBDC-R के लिए एक वांछनीय विकल्प हो सकता है.
Conversion Rates & Denominations of Central Bank Digital Currencies (CBDCs)
कन्वर्शन दर 1 डिजिटल रुपया = 1 रुपया होगी और इसमें भौतिक रुपये के रूप में मूल्यवर्ग होंगे यानी ₹ 1, ₹ 2, ₹ 10, ₹ 20, ₹ 50, ₹ 100, ₹ 500 और यहां तक कि 50 पैसे के सिक्के भी.
Pilot Project of Digital Rupee- Retail segment (e₹-R)
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने 01 दिसंबर, 2022 को डिजिटल रुपया-रिटेल सेगमेंट (e₹-R) का पहला पायलट प्रोजेक्ट लॉन्च किया है. पायलट एक बंद उपयोगकर्ता समूह (CUG) में चुनिंदा स्थानों को कवर कर रहा है जिसमें भाग लेने वाले ग्राहक और व्यापारी शामिल हैं. e₹-R पायलट वर्तमान में मुंबई, नई दिल्ली, बेंगलुरु, भुवनेश्वर और चंडीगढ़ के पांच शहरों को कवर करता है. आरबीआई ने खुदरा पायलट परियोजना में चरणबद्ध भागीदारी के लिए आठ बैंकों की पहचान की है. इनमें स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, आईसीआईसीआई बैंक, यस बैंक और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक, बैंक ऑफ बड़ौदा, यूनियन बैंक ऑफ इंडिया, एचडीएफसी बैंक और कोटक महिंद्रा बैंक शामिल हैं. भाग लेने वाले बैंकों ने परीक्षण के लिए व्यक्तियों/खाताधारकों का चयन किया है. पायलट में एक अलग ई₹ वॉलेट की कल्पना की गई है, यह देखते हुए कि ई₹ मुद्रा प्रणाली का हिस्सा है जबकि अन्य डिजिटल वॉलेट भुगतान प्रणाली का हिस्सा हैं. उपयोगकर्ता भाग लेने वाले बैंकों द्वारा पेश किए गए और मोबाइल फोन/उपकरणों पर संग्रहीत डिजिटल वॉलेट के माध्यम से e₹-R के साथ लेनदेन करने में सक्षम होंगे.
